Une vidéo qui explique très bien :
1) comment les « grosses mains » vous manipulent à travers le carnet d’ordre : là où sont placés vos ordres à cours limité, choix par défaut que la majorité des particuliers utilisent
2) les brutales hausses ou chutes d’un cours dans la journée : qui font que lesdits ordres s’exécutent sur un « pic » ou un « creux » avant que le cours ne reparte dans l’autre sens
Explication pratique, « slippage » au menu :
http://www.pro-at.com/analyse-bourse/technique-Drole-d-039-affaire-au-Carnet...-1-10616.html
Il faut être membre de Pro-AT (inscription gratuite et site qui ne spamme pas)
Pour rappel : ce type d’opération (exécution d’un ordre et annulation de toute une série d’autres) s’effectue à la milliseconde, n’est pas repérable avant exécution et n’est bien sûr pas à notre portée (revoyez ce qu’est le « Very Hight Frequency Trading »).
A bon entendeur, ...
Il me semble que dans un (ou +) message(s) précédents, j’avais estimé qu’il ne fallait utiliser les ordres limités qu’exceptionnellement, non pas pour cette raison, mais pour le risque de passer à côté de biens meilleurs gains potentiels si le cours poursuit sur sa lancée (principe : « accompagner » le cours tout en protégeant les gains acquis). Se rajoute bien sûr qu’un ordre limite peut être frôlé mais pas touché. Si le cours repart dans l’autre sens, non seulement vous n’aurez pas atteint votre objectif mais pire encore, perdu vos gains éventuels (pour peu que vous ne rentriez pas dans des pertes).
Mon avis sur l’intérêt de bien choisir la façon de passer ses ordres :
Pour ma part et ce depuis que j’opère (10 ans fin d’année prochaine), j’ai toujours basé mes stratégies de trading sur les ordres à seuil (ou plage de déclenchement), ordres qui je le rappelle, n’apparaissent pas au carnet d’ordre. Certes, le placement d’un ordre à seuil (ou « stop ») est tout un art (dans lequel je n’ai pas la prétention d’exceller) et ne nous met pas à l’abri des prédateurs.
Ben oui, il n’y a pas que « la pèche aux ordres limités » mais aussi « la chasse aux ordres stops ». Le principe est le même mais la manipe plus aléatoire puisque les ordres sont théoriquement invisibles (sauf « fuites »). Des robots « renifleurs de stops » (de ce que j’en ai lu) utilisent des algorithmes basés sur les dernières résistances ainsi que sur les marges de positionnement les plus courantes en analyse technique (les manuels conseillant généralement de toujours placer un ordre stop de protection dés l’achat, le seuil de -3 ou -5% étant souvent évoqué, pourrait être un bon paramètre pour ces programmes ... et un bon piège à cons pour les particuliers qui se fient un peu trop aux manuels).
Bien sûr, nous ne sommes pas à l’abri d’une communication sous le manteau des ordres à SD en attente, par notre broker à des intervenants tiers (idée frisant la parano qui n’est pas de moi, mais que j’ai déjà lue quelque part).
Personnellement je ne place mes ordres à seuil (pour la vente) que si je dois m’absenter. Par contre, à l’achat comme à la vente, je les prépare. Ensuite je les place ou les modifie légèrement en fonction de l’évolution du moment. Je m’impose une discipline dans une fourchette de prix, pas au cordeau. En fait, en matière de trading il faut impérativement s’imposer des règles et les adapter en permanence. Une certaine souplesse dans la rigidité, si vous voyez ce que je veux dire (pas si contradictoire qu’il n’y parait).
Mais chacun fait comme il l’entend (conseilleur mais pas payeur), l’essentiel étant que la technique de placement des ordres ne soit pas contradictoire avec la stratégie générale que l’on s’est fixée.
Bon trade pour les joueurs à court terme, ... et bon flip sur vos économies si vous attendez 2015 pour toucher vos gains.
Dans tous les cas, restez prudents, et surtout, suspicieux ! ... Entre bourse et poker, il n’y pas beaucoup de différences. Si quand même, une petite : au poker les règles sont définies et arrêtées entre les joueurs en début de partie, alors qu’en bourse elles changent dés que les petits joueurs (nous) les avons bien comprises.