Pigeons de bourse

Le monde de la finance ne manque pas d'imagination pour piéger les pigeons de passage attiré par "le bon grain".

Depuis que la bourse existe (la cité de Venise me semble-t-il), l'argent tourne entre les "grosses mains" (fonds de pension, banques, assureurs, gros investisseurs, États, entreprises). Cette "rotation de l'épargne" est essentielle au fonctionnement de l'économie.

Schématiquement, l'épargne des particuliers est drainée (essentiellement par la consommation et les services de placements financiers) vers les entreprises (financières incluses), qui le restituent en salaires et assimilés, impôts et taxes, intérêts et dividendes, qui finissent par reconstituer une épargne qui retourne dans le circuit (même si vous ne placez pas en direct, l'argent confiée à votre banque, vos assureurs ou encaissée par les entreprises de par vos dépenses, est une épargne qui réalimente "le circuit").

Au milieu s'insèrent les "petites mains" (les particuliers) à l'affût de gains plus ou moins rapides. Statistiquement, la grande majorité d'entre eux (70 à 90% selon les études) y perdent tout ou partie de leurs économies, parfois par manque de chance, souvent par manque de connaissances et de travail (opérer en bourse avec des résultats positifs est un travail de tous les jours, nécessitant une solide formation initiale et une information continue).

Mais plumer les "boursicoteurs" même un peu "connaisseurs et avertis" (souvent des retraités), ne suffit plus.

Il est vrai qu'après chaque crise, telle une volée de moineaux apeurés ils désertent généralement les marchés financiers pour quelques années. … Mais ils finissent toujours par y revenir (comme en ce moment), encore et toujours appâtés par quelques gains savamment miroités par les "animateurs" de marchés : "petit-petit, viens j'ai quelques bonnes graines pour toi" (c'est la réplique du film caricatural mais assez réaliste "Le sucre", démontrant comment l'investisseur particulier se fait plumer en bourse).

Depuis la crise de 2007/2008, les pigeons se sont fait plus rares ces dernières années (c'est dire si elle a été sévère), … mais ils y reviennent (c'est dire si l'histoire et ses cycles se répètent).

Quoiqu'il en soit, l'ingénierie financière invente toujours de nouvelles méthodes pour en attirer plus.

En voici une : le "boursicotage facilité" au clic sur portable (décision spontanée, impulsive, juste ce qu'il faut pour faire de mauvaises affaires en bourse) et sans frais (petite économie pour grosse perte).

Public visé : les plus jeunes (et souvent les plus naïfs en la matière) "accros au smartphone".

Lisez l'article qui suit pour comprendre.

Robinhood, la Fintech américaine qui réinvente le boursicotage

Surveillez vos ados et ne laissez pas trainer votre carte de crédit.

Si ce genre de service marche et s'étend, je prévois un massacre chez les novices de la bourse en ligne.

… Et pour terminer, si "l'aventure financière" vous attire (bourse et autres, comme les cryptoactifs), avant de vous intéresser à quelques offres alléchantes de placement de la part de soi-disant "prestataires financiers" en ligne, n'oubliez pas, préalablement, de consulter la "dernière liste noire des sites non autorisés" publiée par l'AMF^(*), qui précise notamment que "ce tableau et ces listes sont mis à jour régulièrement mais ne peuvent être exhaustifs, de nouveaux acteurs non autorisés apparaissant régulièrement".

^(*) si vous ne savez pas ou plus ce qu'est l'AMF, ne vous aventurez surtout pas sur les marchés financiers sans accompagnement.

Bonnes fêtes, … et bonne spéculation !

Jack

Placements : ATTENTION !

La période actuelle est propice à "l'ingénierie de l'arnaque" !

En période de taux négatifs ou quasi-nuls, il n'y a pas que les particuliers qui ne savent plus où placer leurs économies (immobilier cher, valeurs boursières de qualité aux sommets, métaux précieux ou marché de l'art réservés aux spécialistes).

Les grands fonds de placement sont tout aussi circonspects. En fait et différentes études le démontrent, ils sont actuellement très "liquides" et plus ou moins dans "l'attente que quelque chose se passe" (correction ou levée des nombreuses inquiétudes qui planent sur les marchés). Cela explique pourquoi les indices boursiers stagnent, et quand ils montent un peu (faute de meilleur placement pour les investisseurs, notamment les OPCVM qui doivent absolument "placer"), c'est avec peu de volumes.

Inquiétudes ? Elles ne manquent pas : Brexit, guerre commerciale USA/Chine, confirmation ou non de la récession économique annoncée, craintes géopolitiques de tous côtés (Corée du Nord toujours, Moyen-Orient plus que jamais, … et plus récemment Amérique du Sud).

Pour ma part je rajouterai que tant que Trump sera au pouvoir, aucune inquiétude ne peut être écartée !

Alors la tentation est grande d'aller chercher du rendement quitte à prendre plus de risques (l'un n'allant pas sans l'autre) et les aigrefins de tous bords on bien flairé l'opportunité pour piéger les investisseurs en mal de placement intéressant.

Deux articles instructifs et même une vidéo interview de l'AMF (Autorité des Marchés Financiers) pour vous expliquer comment les investisseurs (pas toujours naïfs) se font piéger :

Les arnaques financières deviennent un phénomène industriel

Par Delphine Cuny  |  17/09/2019

Témoignages (expliquant déroulement de quelques arnaques) mis en ligne par l'AMF.

Ne loupez pas cet interview (explications de la gendarmerie).

En gros, après vous avoir piqué vos économies, on vous propose de faux services (judiciaires, administratifs, avocats) pour les récupérer (tout du moins, vous le faire croire). C'est le "double effet Kiss cool" !

Placements : comment déjouer les arnaques ?

Placements - Par Aline Fauvarque - Publié le 17/09/2019

Des liens et des numéros de téléphone utiles en fin d'article.

Le réflexe intellectuel qui sauve : "trop beau pour être vrai". Mieux vaut rater une opportunité que de risquer de se faire avoir 9 fois sur 10. Autres signaux (comme le rappelle l'article précédent) : offre exceptionnelle, privilégiée (rien que pour les initiés, pour vous seul), limitée en nombre et dans le temps, opportunité à saisir rapidement, …

Ce qui doit vous amenez à un autre "réflexe" : jamais de précipitation !

Toujours prendre le temps de réfléchir et de contrôler, ne jamais s'engager sans avoir pris le temps de lire les conditions générales (et plus les lignes sont petites, plus il faut y attacher son attention), zappez la doc commerciale et préférer les supports "papiers" aux pages web "étudiées" pour détourner votre attention du principal, ou pire encore, qui peuvent changer entre lecture et signature.

Dites-vous toujours qu'en tant que particulier, le seul qui est dans l'urgence c'est celui qui veut finaliser l'offre qu'il vous propose. Les éventuelles "urgences" ou opportunités à saisir ne se présentent que lorsque c'est vous qui les cherchez, jamais (ou qu'extrêmement rarement) quand elles viennent à vous.

Quant aux "cryptomonnaies" (Bitcoin et assimilés … il y en a près de 1000 !) :

Gardez à l'esprit qu'elles ne sont pas des "monnaies" (malgré leur appellation) mais de simples actifs (parmi les plus risqués).

Seuls les États émettent de la "monnaie" et surtout, la garantissent (valeur faciale, liquidité, change).

Outre leur extrême volatilité (variations de cours), la liquidité d'une "crypto-pseudo-monnaie" n'est jamais garantie. Il est tout à fait possible que celui qui en possède se retrouve un jour virtuellement riche, avec un cours au plus haut … mais bloqué, … faute d'acheteurs. Pour qu'un cours varie, il faut des vendeurs et des acheteurs. Si l'un manque, il n'y plus d'échange et le cours reste fixé au prix du dernier mouvement (c'est ce qui arrive à certains titres dits "peu liquides").

A ce risque d'illiquidité potentielle, il faut ajouter les arnaques pures et dures : cryptomonnaies bidons ou faux sites proposant de vraies cryptomonnaies.

On ressence par ailleurs de plus en plus de vrais-faux sites (bancaires et intermédiaires) : ils ont les couleurs et les logos des vrais … mais ils ne font qu'imiter les originaux pour piquer vos économies.     

Précautions élémentaires et incontournables en matière financière :

• Toujours vérifier l'authenticité d'un site sensible (petit cadenas vert),
• Allez sur le site de l'AMF ou celui de REGAFI (registre des agents financiers) pour vérifier les agréments d'un organisme financier (banque, intermédiaire). Même s'il n'est pas répertorié dans la "liste noire", ne faire aucun placement auprès d'un organisme non habilité par l'AMF à le recevoir. Si vous ne trouvez rien à son sujet, passez votre chemin.
• Vous pouvez aussi aller faire un tour sur le site de l'ACPR (Autorité de Contrôle, Banque de France) et plus particulièrement ici (retraits d'agrément).
• 
  

Le grand banditisme s'est largement orienté dans la technologie, et donc dans l'arnaque informatique.

Quant au monde consumériste dans lequel nous vivons, cela fait longtemps que des ingénieurs en communication sont grassement payés pour un seul rôle : réfléchir et mettre en place les meilleurs moyens pour "piéger" le consommateur en toute légalité (neurosciences du comportement et présentations finement étudiées pour nous pousser à acheter ce dont nous n'avons pas vraiment besoin, ainsi que pour nous détourner des contraintes de nos engagements, telles que des CG illisibles ou difficilement accessibles).

@+

Jack

Plus on apprend, plus on devrait adopter l'incertitude comme mode de pensée.

Fiscalité des revenus mobiliers et choix fiscal

Pour ceux qui ont des revenus mobiliers, le prélèvement à la source ne fait que compliquer leur déclaration !

Tout est dans le choix fiscal à faire pour les revenus mobiliers : Flat-Tax ou IR ?
Ce choix est moins évident qu'il n'y parait.

Comme vous devez le savoir, les revenus des placements mobiliers (intérêts, dividendes et plus-values sur titres) sont imposés par défaut à la Flat-Tax (30% tout compris, soit 12.80% + 17.2% de CSG).
Mais comme vous devez aussi le savoir, on peut opter pour une imposition à l'impôt sur le revenu (IR).

Aucune hésitation si le total de tous les revenus (assimilés salaires et de placement, qu'il soient mobiliers ou immobiliers) reste inférieur au 1^er seuil d'imposition du barème (14%). Attention toutefois (si bien sûr vous avez des revenus mobiliers), l'option doit être relevée (sinon, lesdits revenus mobiliers resteront imposés à 12.80% quel qu'en soit le montant).

Si les seuls revenus du travail (ou assimilé comme les pensions) et de l'immobilier (foncier) restent sous le 1^er seuil d'imposition, mais qu'on le dépasse en additionnant ceux du capital mobilier, il pourrait paraître évident de laisser ceux-ci imposés à la Flat-Tax (sauf à vouloir être doublement puni en voyant les premiers subitement "propulsés" aux seuils d'imposition par les seconds, et ceux-ci taxés à 14% ou plus, au lieu de 12.80% quel qu'en soit le montant).
… Et bien pas forcément ! 

Tout dépend des abattements possibles qui sont de deux sortes : celui de 40% applicable aux dividendes déclarés sur option à l'IR (perdu avec la Flat-Tax) et ceux plus éventuels sur les PV pour durée de détention des titres cédés dans l'année (également perdus avec la Flat-Tax).
Il faut donc additionner aux revenus de l'IR, les revenus mobiliers après abattements pour savoir s'il ne serait pas plus intéressant de tout mettre à l'IR, contrairement à ce que l'on pourrait croire de prime abord.

Mais encore, même avec des revenus réguliers imposables aux premières tranches de l'IR, il pourrait quand même rester judicieux de tout mettre à l'IR, notamment en cas d'importants dividendes (-40%) ET surtout de plus-values sur ventes de titres dans l'année s'accompagnant également d'importants abattements pour durée de détention (-50% à -65% selon durée).
Pour le calcul comparatif avec l'IR, ne pas oublier que celui-ci est progressif, qu'il se calcule par tranches.

ATTENTION, ce choix est global ! Tous les revenus du capital à l'IR ou à la FlatTax. Impossible de "panacher" comme ça nous arrange !
Pour "imager", partant d'un revenu imposable à l'IR de 30.000 € (salaire et assimilé + foncier), de 10.000 € de dividendes et 100.000 € de PV sur cession de titres détenus depuis plus de 8 ans :
- mieux vaut être imposé à l'IR sur tout, soit sur la tranche de 30% sur un revenu global imposable de 71.000 € (total incluant 6000 de dividendes abattus et 35000 de PV après abattements), qui aboutira pour une part, à 15.502 € d'impôt (0% jusqu'à 9964, 14% de 9964 à 27519 et 30% au-dessus de 27519 et avant d'atteindre 73779 €).
- que sur l'IR et à la Flat-Tax, soit à 30% sur 30.000 € de revenus réguliers et à 12.80% de Flat-Tax sur 110.000 € de revenus du capital sans abattement, qui aboutiront toujours pour une part, à un IR de 3.202 € (calcul sur tranches comme précédemment) + une Flat-Tax de 14.080 € (110000*12.80%), soit 17.282 € d'impôt au total.

Outres l'influence des abattements autorisés avec l'IR, il faut également tenir compte d'autres paramètres comme,
- la CSG déductible sur revenus du capital (en cas de choix à l'IR) ou non (Flat-Tax),
- le report éventuel des MV boursières sur années précédentes (déductibles dans tous les cas) vu qu'il doit être fait avant calcul des abattements pour durée de détention (diminution mécanique de l'abattement sur PV de l'année),
- mais aussi bien sûr des 10% d'abattement sur salaires/pensions, des décotes du barème, …. Et bien d'autres particularités propres à chacun, comme par exemple les "surtaxes" sur les très hauts revenus (si vous avez la chance d'en faire partie).

Au final, hors cas les plus simples, il est fortement conseillé de bien faire ses calculs avant de faire sa déclaration, comme le rappelle cet interview :
Déclaration de revenus : voici comment éviter les pièges !

Autre paramètre à considérer : le C.I.M.R. (crédit d’impôt de modernisation du recouvrement) !
Voyez sur le Web de quoi il s'agit. Ici par exemple : https://www.cbanque.com/actu/73632/le-cimr-ou-comment-vos-revenus-2018-seront-effaces-des-impots

En gros, c'est un réajustement spécifique à la déclaration de 2019 pour tenir compte d'écarts de revenus 2018 "réguliers" (année blanche) et exceptionnels (mais aussi des réductions).

Le CIMR influençant le résultat de l'IR imposable, il faut donc le prendre en compte dans les calculs précédents pour déterminer si on a intérêt ou non à choisir l'IR pour ses revenus du capital.
… À votre calculette ! … Vilains spéculateurs.


… Et si tout cela vous a échappé et que vous avez déjà fait votre déclaration (en ligne bien sûr, puisque sauf "bonne excuse démontrée", c'est obligatoire), vous pouvez encore revenir dessus pour la modifier (même après délai déclaratif il me semble).


@+
Jack
Plus on apprend, plus on devrait adopter l'incertitude comme mode de pensée.