Où placer ses économies ?

La bourse est plus proche du poker que du placement, et entre ceux qui croient et ceux qui cherchent à faire croire, il y a ceux qui ne savent pas trop ou plus qui croire.

Perso, je me classe dans la dernière catégorie avec le sentiment que l'embellie va quand même durer ... au moins un an (deux peut-être mais je ne parierai pas sur plus de trois).

Très schématiquement, l'équation classique est la suivante : le moteur de l'économie mondiale était la consommation "à crédit" des ménages Américains. Actuellement, ce moteur étant en panne, l'Etat va sans doute prendre la relève (grands travaux, redistributions, ...) à "coups de plans". Personnellement j'approuve, car il n'y avait pas beaucoup d'autres solutions viables.

Mais cela ne peut durer longtemps car lorsqu'un déficit n'est pas "remboursé" par l'économie (en final, la conso des ménages elle même alimentée par les revenus de l'économie), il se traduit par une hyperinflation (seule "la planche à billet" tourne) entrainant la chute de la monnaie ... et l'économie du pays tout entier.

D'un autre côté, l'équation pourrait être fausse car basée sur un raisonnement économique classique dans une économie qui ne l’est plus vraiment … classique. Toutes ces théories d'une logique et d'une limpidité implacable, ont été vérifiées dans un monde économique relativement fermé (quelques pays aux frontières et aux échanges délimités : l'occident, d'avant et d'après guerre). La mondialisation actuelle pourrait bien la modifier, ou du moins la moduler, cette équation. C'est la seule chance qui nous reste (soyez gentil avec les Chinois !).

Toujours est-il que si "l'heure des comptes" finaux sonne trop tôt aux USA, il n'y aura plus de plan de relance disponible (le stock de munitions des "instruments d'Etat" me paraît épuisé) et l'économie US tombera réellement et totalement en panne sèche, entrainant une nouvelle fois l'économie de la planète dans sa spirale. Ce serait, sur les marchés financiers comme ailleurs, pire que ce que nous venons de connaître avec cette fois-ci, non pas deux ou trois ans pour s'en remettre, mais bien plusieurs décennies (différence entre récession et dépression).

Mais où va-t-on mettre nos pauvres petits sous qu'une hyperinflation pourrait bien faire fondre ?

- l'or ? Il y a fort à parier que dans un avenir proche, les avancées technologiques aidantes, il ne devienne qu'un matériau en concurrence avec les autres. Je crois surtout que son cours est extrêmement manipulé (plus que toute autre valeur). ... Et en plus, pour ne pas prendre le risque de se le faire voler ... il faut le laisser chez les voleurs (la banque).

- l'immobilier ? On voit bien qu'à l'heure actuelle il subit les aléas économiques tout autant que le reste. C'est surtout un bien qui est trop exposé, fiscalement (c'est la seule valeur où le fisc peut piocher facilement) et politiquement (possibles obligations liées à la crise du logement ... parles-en aux proprios qui ont connu la loi de 1948)

- les "monétaires" ? ... Emprunts d'Etats ... Russe ! 

- les placements garantis type "vie" ? Des "monétaires" aussi, ni plus ni moins, mais garanties par des banques ou des assurances au lieu de l'Etat. Comme ces établissements ne sont pas à l'abri de faire faillite, la vraie garantie se limitera donc à celle couverte par l'Etat (70 K€ pour rappel) ... qui sera remboursée en monnaie "d'Etat" du moment, celui d'une crise majeure, donc en monnaie de singe.

Mon idée sur "le meilleur placement" reste encore celui de "l'Entreprise humaine", de celle qui traverse les tempêtes ou du moins, s'en relève quoiqu'il arrive. C'est donc, pour ceux qui n'ont pas leur propre entreprise, dans celle des autres ... en bourse (encore ? mais il est fou !). Dans l'une de ces entreprises solides dont l'économie mondiale et la société civile, fut-elle mal en point, ne pourra pas se passer. Tout l'art reste dans le bon choix. Il reste tout aussi difficile ... qu'incertain.

D'un autre côté, il est plus "confortable" de ne pas être certain d'avoir fait le bon choix que d'être certain d'avoir fait le mauvais.

Mais bon ! Les USA ne vont pas nous entrainer dans leur déconfiture dés demain. Pour passer le temps, d'autres réjouissances guettent tes économies à plus court terme : pandémie de grippe H1N1, fanatisme religieux, catastrophe industrielle ou climatique, embrasement au moyen-orient, ...

Devons-nous céder au pessimisme ambiant ?

On lit de plus en plus souvent des articles se résumant à ceci : "Nous ne sommes pas dans la situation de 1929, … c’est bien plus grave ! "

Si la peur est le "moteur de la prudence", elle aussi très mauvaise conseillère.

Tempérons quand même ces "points de vue" ultra pessimistes :

- si les grands cycles économiques se répètent au cours de l'histoire, ce n'est que rarement avec les mêmes acteurs et jamais vraiment de la même façon (les théories économiques sont toujours justes ... quand elles sont établies sur le passé)

- nombre d’économiste faisant partie des "anti-capitalistes" confondent peut-être ce qui devrait se passer et ce qu'ils aimeraient bien voir se réaliser.

- on ne parle pas ou trop peu des consommateurs potentiels des grands pays déjà pratiquement "émergés" (et non plus "émergents" à l'heure actuelle), ce que l'on appel "BRIC" (Brésil, Russie, Inde, Chine), qui pourraient bien prendre à MT terme la relève de la consommation Américaine.

Par contre, il est vrai qu'à plus LT, la planète n'a "mathématiquement" pas, à l'heure actuelle et sans avancées technologiques majeures (espace compris), assez de ressources pour tout le monde. Moins d'un milliard (USA Europe) en consomme déjà 70%.  Chine + Inde = 2.5 Mds. ... Problème, non ?

Conseil perso :

- être ultra sélectif dans les entreprises choisies (cela passe par leur secteur/marché, l'analyse de leur bilan et la qualité même de leur dirigeant)

- rester diversifié et liquide. Si diversifier c'est répartir son risque (question de bon sens), rester liquide c'est se donner les moyens de profiter des baisses ou des opérations de recapitalisation (généralement bonnes), voire de pouvoir moyenner à la baisse une "entrée ratée". Attention, "moyenner" est un exercice difficile et très risqué (généralement déconseillé par la littérature financière). C'est une erreur de débutant et je n'y ai pas échappé (en m'embourbant sur 2 ou 3 titres que je traine depuis mes débuts). Néanmoins sur une entreprise "solide", derrière une très forte baisse (je me suis fixé -50%), propre au marché et non au titre lui-même (en fait, derrière une crise), cette technique m'a permis de bien me récupérer sur pas mal de titres. Je n'aurais pu le faire si je n'étais pas resté "liquide".

- protéger son capital par des ordres stop. Il est généralement conseillé de les placer dés l'achat ("stop loss" ou perte minimum acceptable). A l'heure actuelle, les marchés étant très volatils, c'est plus un piège pour perdre à tous les coups (il y aura toujours un petit pic bas pour les toucher, sans compter les robots pour les "flairer" et les faire sauter). Je les place toujours légèrement au dessus de mon achat quand le cours reprend de la hauteur (le risque étant bien sûr un titre qui chute derrière l'achat et ne s'en relève plus, d'où l'importance de bien le choisir à l'achat et de ne jamais y placer une somme disproportionnée par rapport à son capital - être prêt à perdre 100% d'un mauvais placement), et les remonte ensuite plus ou moins près du cours en fonction du potentiel que j'y vois.

De "protection du capital" je passe à "protection des bénéfices". Etant toujours plus difficile de vendre que d'acheter, savoir où placer un stop reste le plus ardu. Là, chacun ses méthodes. Aucune n'est garantie, toutes doivent être régulièrement remises en question (adaptation), mais il en faut absolument une pour lutter contre le premier et le pire des ennemis : soi-même !

A ce sujet, un article qui devrait vous intéresser. D'expérience et de toutes les techniques ou méthodes lues, c'est le seul qui résume parfaitement la différence entre les stratégies perdantes et gagnantes en bourse. 

http://www.edouardvalys.com/interview17.jsp

Dernier conseil : ne touchez surtout pas aux produits dits "dérivés" (warrants, turbos, futures et options ceci-cela) si vous ne les maîtrisez pas et ce d’autant plus en période d’instabilité boursière.

Ce sont des trappes à engloutir les économies des nouveaux venus. Outre de parfaitement en comprendre et en maîtriser les mécanismes, ces produits sont réservés aux professionnels de la finance ou aux traders qui ont un minimum de 10 ans d'expérience active sur le marché actions (de mon avis).

N'utilisez jamais le SRD (qui revient à parier de l'argent que l'on a pas) ou les CFD ("contrat pour différence"), un produit accessible au public depuis 2 ou 3 ans sur lequel certains brokers font de plus en plus de pub. Ce n’est ni plus ni moins que du SRD … en beaucoup plus dangereux. Le risque y est démultiplié.

C'est surtout en utilisant le SRD et ses leviers, que des particuliers ont perdu leur maison.