... ou "le fait de jouer, modifie les règles de jeu" (lire “la théorie du chaos” sur Wikipedia).
En fait, puisque le simple fait de miser sur un titre influe sur son cours, le simple fait d'élaborer un modèle mathématique prédictif de l'évolution de ce cours et de l'appliquer (en "jouant le titre"), modifie la pertinence du modèle (sa fiabilité diffère suivant que l'on agisse ou non sur le marché).
L'être humain a cette particularité de vouloir tout, absolument tout calculer, même l'incalculable (en apparence).
Partant du principe que les acteurs agissent sur le marché financier en appliquant des règles objectives et rationnelles, les "théoriciens" de la finance prédictive ont établi des "modèles" d'anticipation de ce marché.
Qui saurait mieux "compter" qu'un financier-mathématicien ?
Mais à être trop logique on en oublie la réalité. Au bout de 30 ans "d'observation", ils se sont aperçu que leurs formules ne valaient pas grand chose. Pourquoi ?
Tout simplement parce que ces acteurs (vous et moi compris) ne suivent pas les mêmes règles, y intègrent leur subjectivité et ont chacun une appréciation différente de ce qui est rationnel.
Il paraissait pourtant évident qu'un "mécanisme" (le marché) manipulé par l'homme, ne pouvait que lui ressembler.
D'un autre côté, il est tout aussi évident que si nous intervenions tous de la même manière, ce marché ne pourrait exister puisque pour qu'il fonctionne il faut nécessairement un vendeur et un acheteur, l'un et l'autre ayant forcément une logique différente.
On ne peut donc prédire l'évolution des marchés financiers par une théorie mathématique quelconque car elles sont toutes "faussées" par l'aléa humain. Les modèles "standards" de prédiction d'évolution des marchés financiers ne fonctionnent pas (du moins, ne sont pas fiables).
Peut-on pour autant écarter tout modèle prédictif dans un marché, disons-le, irrationnel ?
Et bien non ("ils" y travaillent) ! Suffit de rajouter 2 facteurs aux formules : l'actualisation et la subjectivité.
Cela va certainement vous rassurer de savoir que des têtes hautement qualifiées se penchent sur la question et je me demande encore pourquoi nous continuons à intervenir en bourse sans connaître la réponse.
Trêve de plaisanterie. Personnellement je pense que l'on ne peut "jouer" avec quelques chances d'être gagnant sans une méthode, propre à chacun, dans laquelle nous intégrons "naturellement et logiquement" notre intuition (qui n'est pas un paramètre si aléatoire qu'il en a l'air).
Qu'est-ce que "l'intuition" ? ... Certainement pas un "don du ciel" venu d'on ne sait où, mais plutôt le résultat de déductions confuses et parfois inconscientes. En fait, la théorie du chaos (déf. infra) ramenée au monde de la pensée.
Quant à "l'actualisation", je l'interprète comme "une remise en cause permanente (adaptation)" des méthodes que nous utilisons (en plus de nous tenir continuellement informé, ce qui est bien sûr tout aussi essentiel).
Le "monde froid et pragmatique de la finance" a quelque chose de fabuleux : il ressemble à la vie, en perpétuelle mutation et plein d'enseignement, non seulement parce qu'il est en prise directe avec notre environnement, mais également par tout ce qu'il nous amène à rechercher pour mieux le comprendre.
LA meilleure théorie applicable en matière de prédiction boursière : la théorie du chaos
“ La théorie du chaos a été reconnue en tant que telle à partir des années 1960 par de nombreux scientifiques. Ainsi, un système chaotique est un système complexe, régi par une grande variété de facteurs (comme la météorologie), dépendant de plusieurs paramètres et dont la caractéristique fondamentale est son extrême sensibilité aux conditions initiales. Le comportement de tels systèmes est imprévisible, bien que leurs composantes soient gouvernées par des lois simples, connues, déterministes. Les méthodes théoriques et mathématiques sont inadaptées à la prévision de tels systèmes ; on en est réduit à tenir compte de la statistique, du seul calcul des probabilités.”
Pour aller plus loin :
http://fr.wikipedia.org/wiki/Th%C3%A9orie_du_chaos (je ne cesserai jamais de vous recommander ce site ! ... pour tout ce que vous voudriez savoir)
http://www.mon-ile.net/chaos/introduction.php (celui-ci est également très intéressant pour l'unique sujet qu'il traite : théorie du chaos et fractales)
En tout cas, un choix judicieux sur le marché financier ne tient à pas grand chose, une "toute petite marge", aussi petite qu'essentielle !
... comme tout le reste d'ailleurs et pour preuve : " ... les « marges ». Il a été montré que les marges sont faibles mais surtout que, hors de ses marges, le système solaire aurait été instable depuis longtemps."