On n’opère pas en bourse sans méthode, c'est évident. Une "bonne" méthode de trading marche au mieux quelque soit le sens du marché, et au pire "protège" des retournements ou contre-tendances pour lesquelles la stratégie n'est pas adaptée. Nous avons chacun les nôtres, plus ou moins sophistiquées, que nous adaptons sans cesse.
Je ne sais pas si vous avez fait le même constat que moi, mais depuis un an ou deux, qu'il s'agisse d'analyse technique ou fondamentale (j'utilise les deux), mes résultats restent proches du hasard, ce qui ne relève pas d'une méthode de trading.
En effet, quelque soit-elle, elles ont toutes en commun l'analyse de phénomènes répétitibles dont l'origine se trouve dans des décisions humaines qui répondent à une certaine logique.
Or le marché ne semble plus répondre à la moindre logique, et sans elle, il ne peut y avoir de méthode. Même si certains y croient, une martingale de casino basée les lois des probabilités propres aux jeux de hasard, ne sera jamais une bonne méthode de trading (à mon avis du moins).
Autre constat : la cause d'un mouvement que s'échinent à trouver les analystes "à postériori" n'explique pas son ampleur. On sent bien qu'ils ne cherchent pas la bonne cause, mais s'efforcent d'en trouver une, quelque soit-elle, parce qu'il en faut une.
"La crise" (qui a parfois bon dos) débutée il y a maintenant trois ans, n'explique pas tout. La "nervosité des marchés" due aux incertitudes mondiales non plus. En partie seulement, mais les cours ne sont pas chaotiques pour ces seules raisons.
En fait, ils partent un peu dans toutes les directions sans que personne ne sache vraiment pourquoi, sans véritable raison ... si ce n'est le HFT (High Frequency Trading).
Cela vous dit quelque chose ?
Des logiciels hypersophistiqués qui lancent des quantités phénoménales d'ordres sur le marché, en nombre et en volumes, dont certains avec pour objectif de na pas être exécutés (ou annulés dés leur exécution), simplement pour tromper le marché (67 fois plus d'ordres passés que de titres réellement échangés).
Quant aux cadences, on parle de 5.000 ordres à la seconde, pouvant être envoyés simultanément à l'achat et à la vente sur plusieurs places pour un même titre (exploitation, à la milliseconde prés, de la moindre anomalie de cotation).
Si ce sont ces robots qui mènent la danse, qu'a la source de la majorité des ordres lancés la décision n'est plus humaine, alors tous les autres intervenants (bien humains, eux), ne courent que derrière des tendances et des signaux qui ne sont que des leurres.
Ces ordinateurs surpuissants se battent même entre eux et parfois s'affolent tous en même temps. Ils auraient été la véritable cause de la dégringolade du CAC et autres indices mondiaux début MAI ("Flash Crash" du 6), alors que sur le moment c'était le problème de la dette des pays Européens qui était avancée (ce n'était en fait qu'un déclencheur qui, sans l'intervention des robots, n'aurait pas fait chuter à ce point les bourses mondiales).
L'automatisation des ordres (sans décision humaine) existe depuis longtemps mais restait relativement marginale. Le problème c'est l'ampleur et le degré de sophistication atteint : d'après les articles, plus de 40% des transactions seraient initiées par ces robots et plus de 70% d'institutionnels (Hedge Funds) y auraient recours.
Bref, dans de telles conditions pas étonnant que nos méthodes de trading soient devenues hasardeuses, obsolètes.
Si les cours vont dans les directions les plus inattendues, de façon totalement aléatoire (du moins à notre point de vue, humain), ce n'est pas parce que le marché est "fou" (comme aiment à le répéter les traders) ou que l'incertitude est telle que les intervenants agissent en dépit du bon sens, mais bien parce que certains gros joueurs ont truqué le jeu et en laissent maintenant le contrôle à des machines.
« Terminator » pourrait bien ne plus être de la science fiction. La bourse serait-elle déjà sous son contrôle ?
Reste plus qu'à espérer qu'il ne se mette pas à boguer, car là on est tous très mal et je ne parle pas que de ceux qui ont placé leurs économies en bourse ou en banque (ne pas perdre de vue que les circuits financiers sont à l'économie mondiale, ce que le système sanguin est au corps humain).
Un peu de lecture (en plus de mon bavardage) pour comprendre pourquoi il est actuellement impossible de prévoir une tendance et comment les cours peuvent être manipulés :
Je n'aime pas ce genre de site (annonceurs de solutions miracles de trading), mais cet article décrit assez bien ce qui se passe dans notre dos. L'auteur pense que ce phénomène va disparaître (aussi discrètement qu'il est apparu). J'ai bien peur que non.
http://www.cafedelabourse.com/ecole-bourse/article/pour-ou-contre-le-high-frequency-trading/
On en parle aussi ailleurs :
http://www.lesmotsontunsens.com/le-high-frequency-trading-fait-trembler-la-planete-finance-6997
http://www.agefi.fr/articles/Le-high-frequency-trading-flash-trading-1107761.html
http://lupus1.wordpress.com/2010/09/10/la-sec-enquete-sur-le-high-frequency-trading/ très bon site pour les initiés